譲渡企業は、東京都を拠点とする建築業を営んでいます。遮熱や目隠しといった窓ガラスのフィルム施工事業を行なっており、顧客は学校をはじめ公共施設が中心です。

それに対し、埼玉県に所在するインテリア会社が譲受企業となりました。営業エリアは埼玉県のほか、東京都や千葉県も含んでおり、首都圏一帯といえます。壁紙や床材、カーテンなど窓周りに強く、大型の工事を受託することが多い、首都圏でも高いシェアを誇る企業です。

今回、譲受企業は窓周りの施工事業が強いとお聞きしておりましたので、当社で譲受企業の企業サイトや買手FAからの説明、トップ面談などを通して、両者の事業領域が近いことを確認しました。譲渡企業の持つ技術・ノウハウが、譲受企業に受け継がれていけば今後大きなシナジーが期待できますし、譲渡企業にとっては、これまで人材不足で逃してしまっていた案件を受託することも可能になると考えました。これは両企業にとってメリットといえることから、今回の譲受企業をお薦めさせていただきました。

近年、新築の着工件数は減り続けています。同時に、高気密、高断熱が求められ、窓も少なく、小さくなっている。エコロジーの観点から、開口部が多いとエネルギー効率が悪くなるという意味もあるでしょう。この傾向が進んでいくと考えれば、カーテンなどの需要も減少すると予測されます。そこで、ガラスフィルムという新しい素材を取り入れることに着目しました。建築工程にガラスフィルムの施工業務をプラスすることは容易ですし、アイザワ証券のおっしゃるようにガラスフィルムのノウハウなどが手にできるのは一つの価値との判断がなされ、アプローチにつながりました。

営業エリアも重なる部分が大きかったため、売上の点でもシナジー効果が生まれると考えられたのも要因の一つです。

当社ネットワーク内の譲受候補となる企業は、大手の上場企業から小さな法人までいらっしゃいますが、今回の案件は規模としては決して大きくありません。一定の事業規模のある会社の譲受を希望する企業が多くを占めますので、案件を受託させていただいた当初より、譲受企業を探すにも苦心するだろうと予測したのです。場合によっては、当社内のネットワークだけでは完結できないことも考えられたため、M&Aプラスに掲載してネットワークを補強したいとの狙いがありました。

当社は100年以上の歴史を持つ対面型の証券会社であり、目の前にいるお客さま、そのご要望にどれだけ真摯に向き合うかを常に考え、大切にしているのが特徴です。M&Aアドバイザリー業務は、一般的に収益目標があるものですが、当社にはそれがありません。また、案件の規模についても制約はなく、どのような業種、規模感の企業でも対応しています。これもまた、特徴の一つです。そのうえで、お客さまの実需に合わせたサービス提供を行い、M&Aだけでなく、第三者承継など幅広い選択肢の中からベストプラクティスを探して提供させていただいています。

当社は、母体となる笠間税務会計事務所のM&A部門です。会計事務所が注力しているのは企業再生ですので、私たちも再生型のM&Aを実施しています。アドバイザリー業務そのものは、母体の会計事務所が得意とする宿泊業、建築業に業種領域を絞っていますが、今後は医療機器の分野にも力を入れていく計画があります。いずれの領域も、行政の許認可が関連するため業務的な難易度は高いのは事実。しかし、将来を見据えての動きといえるでしょう。

従来手がけている宿泊業においては再生企業も多く、リソースが非常に限られている案件が多いです。そのため、私たちも現場に入って書類整理からメールアドレス、Wi-Fiの設定などまで行うことがたびたびあります。こういった地道な作業も厭わないのが当社の特色です。

今回の案件でも企業にかなり入り込み、社長さまと一緒になって同じ目線、立ち位置を保ち、1から物事を考えていきました。

世の中にM&Aのプラットフォームは多々ありますが、当社はM&Aプラスのみを現在利用しております。理由としては、質の高い専門家だけに登録が限られていること、加えて、FAとのマッチングプラットフォームという点にも好印象を持ちました。そもそもデロイトさんの運営ですから安心感がありましたし、当然FAもその先にいらっしゃる企業も信頼ができると考えたのです。特に今回はやや難しい案件でしたので、M&Aプラスがなければ成功しなかったと感じています。

他社プラットフォームと比較して、厳選された環境があると感じました。案件についてもそうですし、FAがしっかりつくのも安心できます。

付け加えるなら、アドバイザリー業務において、FAとコミュニケーションが揃ったのも業務負担を減らしてくれた要因です。M&A成約までのプロセスについて共通認識を持ち合わせているため、非常にスムーズな進行でした。